Quale ruolo svolgono gli investimenti alternativi in un portafoglio?
- Diversificazione e riduzione del rischio totale. Per un portafoglio dominato da azioni e obbligazioni quotate, l'introduzione di una quota moderata di fondi di investimento alternativi (immobiliari, private equity, infrastrutture, crediti privati, materie prime) può ridurre la volatilità e può migliorare il rapporto rendimento/rischio grazie a correlazioni più basse con i mercati tradizionali.
- Poi, la cattura del premio di illiquidità. Gli investitori disposti a bloccare il capitale per periodi più lunghi sono “pagati” con rendimenti potenzialmente superiori rispetto agli investimenti completamente liquidi. I fondi di investimento alternativi sono un modo istituzionalizzato per accedere a questo premio.
- Allineamento con obiettivi specifici. Che si parli di reddito: fondi immobiliari o di finanziamento possono offrire flussi di cassa periodici (affitti, interessi), crescita: private equity, venture capital o fondi con focus sulla crescita aggressiva, o protezione dall'inflazione: alcuni investimenti alternativi (immobiliari, infrastrutture, materie prime) possono avere rendimenti positivamente correlati con l'inflazione, contribuendo a proteggere il potere d'acquisto.
- Ruolo strategico nella pianificazione patrimoniale. A livello internazionale, consorzi come CAIA e CFA Institute sottolineano che le alternative diventano una componente standard dei portafogli diversificati per investitori a lungo termine, non solo un "aggiunta esotica". In Europa, il quadro AIFMD offre un quadro comune per la loro integrazione nella gestione patrimoniale.
