Ce este „cursul valutar” (sau „cursul de schimb”)?

Autor: Banca Transilvania

Cursul valutar (cursul de schimb) reprezinta pretul unei unitati monetare din moneda unei tari, exprimat in unitati monetare ale altei tari.  🌍

Cate tipuri de curs exista?

Cursul de referinta: la ora 13:00 a fiecarei zile de tranzactionare, BNR cumuleaza mediile aritmetice a cursurilor de schimb (cotatia „BID” / „ASK) ale principalelor 10 banci din sistem. 

Valoarea rezultata, ca si medie, este publicata pe site-ul BNR si in diverse sisteme (Bloomberg, Reuters, s.a.m.d.), fiind preluat si de mass-media.  📈

Astfel, acest curs nu are o relevanta directa pentru tranzactiile din timpul zilei. 

Este doar un curs de referinta, o cotatie „midprice” (medie a „BID” / „ASK), stabilita azi si utilizata a doua zi in inregistrarile contabile, din ratiuni fiscale.  🤓


Cursul de piata: se formeaza la nivel interbancar, in functie de raportul cerere-oferta.



Care sunt marimile cursului de piata?

cotatia BID (sau cursul de cumparare): este cursul la care cel care „arata” pretul (in cazul nostru, banca) cumpara valuta de baza contra celeilalte valute.

cotatia ASK (sau cursul de vanzare): este cursul la care cel care „arata” pretul (in cazul nostru, banca) vinde valuta de baza contra celeilalte valute.



Care sunt cursurile in functie de termenul de plata?

Cursul la vedere (SPOT) sau tranzactia FX „tdy” (today); tom (tommorow); spot” (over two days): este o tranzactie de vanzare sau de cumparare a unei sume intr-o valuta in schimbul altei valute. 

Cursul de schimb este prestabilit si poate avea 3 date de decontare a tranzactiei:

„tdy”: today / astazi (t+0);

„tom”: tomorrow / maine (t+1);

„spot”: peste doua zile (t+2).


Cursul la termen (FORWARD) sau tranzactia FX forward*: este o vanzare / cumparare a unei sume intr-o valuta, in schimbul unei alte valute. 

Tranzactia se opereaza la o data fixa in viitor si la un curs prestabilit la data tranzactiei, decontarea efectiva a sumelor avand loc la data stabilita.  📆

*Ce NU ESTE cotatia forward:

⠀asteptarea pietei pentru cursul spot

⠀indicatie sau estimare a cursului spot in viitor.



Ce determina variatiile de curs valutar?

Intr-o piata libera, nivelul cursului de schimb este determinat de raportul intre cererea si oferta de valuta:

⠀o cerere mare de valuta duce la o crestere a pretului, rezultand deprecierea monedei nationale;

⠀o oferta mare de valuta duce la scaderea cursului, rezultand aprecierea monedei nationale.


Factorii care influenteaza cererea si oferta de valuta vor avea impact direct in evolutia nivelului cursului de schimb. 💱


Printre cei mai importanti factori de influenta asupra cursului de schimb se numara:

actiuni speculative: intrari / iesiri de fluxuri monetare de valori mari in termen scurt;

factori politici (exemplu de factori pozitivi: stabilitate legislativa, proiecte pe termen lung);

interventii ale bancilor centrale in piata: infuzii / retrageri de lichiditate, cumparari / vanzari de valuta;

factori financiari monetari: rata de dobanda practicata in piata, situatia balantei comerciale, deficitul bugetar;

factori economici interni: volumul productiei, productivitatea muncii, calitatea bunurilor si a serviciilor, puterea de cumparare, s.a.m.d.;

factori externi: politici (aliante, conflicte militare), economici (zone de liber schimb, crize economice in zone partenere comerciale) s.a.m.d.

Ti-a fost util raspunsul?
25
3
Raspuns cu de Banca Transilvania

Tags