Hogyan különböztethetők meg az alternatív alapok a hagyományos befektetésektől?

Először is, az eszközök típusa szerint. A hagyományos alapok (OPCVM/UCITS) elsősorban részvényekbe és a tőzsdén jegyzett kötvényekbe, valamint likvid eszközökbe fektetnek. Az alternatív befektetési alapok alternatív eszközökbe fektetnek: ingatlanok, magántőke, hitelek, infrastruktúra, árucikkek, összetett származékos termékek, magánstruktúrák stb. Szabályozás és befektetővédelem. A nyílt végű befektetési alapokra nagyon szigorú diverzifikációs, likviditási és átláthatósági szabályok vonatkoznak (például kibocsátónkénti koncentrációs korlátok, napi vagy gyakori visszaváltási követelmények).

• Az alternatív befektetési alapok speciális szabályozási kerettel rendelkeznek az AIFMD révén, amely elsősorban az alapkezelőre (AFIA) és a kockázatkezelésre összpontosít, nagyobb rugalmasságot hagyva az alap struktúrájának és stratégiájának, de több felelősséget is róva a befektető megértésére. Likviditás.
• A hagyományos alapok általában gyakori visszaváltásokat tesznek lehetővé (napi/heti). Az alternatív befektetési alapok ritkább visszaváltási ablakokkal vagy fix zárolási időszakokkal rendelkezhetnek, mivel sokkal hosszabb időhorizontokra vannak tervezve. Komplexitási szint. Az alternatív befektetési alapok gyakrabban használnak tőkefelvételt, származékos ügyleteket és kifinomult jogi/szerződéses struktúrákat. Elemzésük feltételezi a részletek ismeretét (ajánlati dokumentumok, társasági megállapodás, értékelési politika, likviditási politika stb.).

Célzott befektetőtípus. Sok alternatív befektetési alap elsősorban szakmai vagy minősített befektetők számára készült, éppen azért, mert a kockázatok és a komplexitás magasabbak. Az AIFMD szabályozása és a nemzeti jogszabályok egyértelműen elkülönítik a kisbefektetők és a szakmai befektetők kezelését.