Milyen szerepet játszanak az alternatív befektetések egy portfólióban?
- Kockázat diverzifikálása és csökkentése. Egy részvényekből és kibocsátott kötvényekből álló portfólió esetében alternatív befektetési alapok mérsékelt arányának (ingatlan, magántőke, infrastruktúra, magánhitelek, árucikkek) bevezetése csökkentheti a volatilitást és javíthatja a hozam/kockázat arányt a hagyományos piacokkal való alacsonyabb korreláció miatt.
- Ezt követően a likviditási prémium megszerzése. A hosszabb távra befektetni hajlandó befektetők a teljesen likvid befektetéseknél potenciálisan magasabb hozamokkal „jutalmazottak”. Az alternatív befektetési alapok intézményesített módot jelentenek ezen prémium elérésére.
- Az egyéni célokhoz való igazodás. Legyen szó bevételről: ingatlanalapok vagy hitelezés, amelyek rendszeres pénzáramot biztosíthatnak (bérleti díjak, kamatok), növekedésről: magántőke, kockázati tőke vagy növekedésre fókuszáló alapok, vagy az infláció elleni védelemről: bizonyos alternatív befektetések (ingatlan, infrastruktúra, áruk) pozitívan korrelálhatnak az inflációval, hozzájárulva a vásárlóerő megőrzéséhez.
- Stratégiai szerep a vagyontervezésben. Nemzetközi szinten a CAIA és a CFA Institute-konzorciumok hangsúlyozzák, hogy az alternatívák a hosszú távú befektetők diverzifikált portfólióinak szabványos összetevőivé válnak, nem csupán egy „egzotikus kiegészítés”. Európában az AIFMD keretrendszer közös keretet biztosít azok vagyongazdálkodásba való integrálásához.